यूके स्थित एक फंड मैनेजर के अनुसार, एआई क्रांति “बिजली के बाद सबसे बड़ा प्लेटफॉर्म बदलाव” है और इस तरह, छोटी तकनीकी कंपनियों में निवेश के अवसर लाएगी जो बिग टेक दिग्गजों के करीब पहुंच रही हैं।
“हमारा दृढ़ विश्वास है कि इस नई प्रौद्योगिकी चक्र के विजेता, जो वास्तव में 18 महीने, दो साल पहले चैटजीपीटी क्षण के साथ शुरू हुआ था [and the] लायनट्रस्ट एसेट मैनेजमेंट के सह-प्रमुख फंड मैनेजर क्लेयर प्लेडेल-बौवेरी ने पिछले सप्ताह सीएनबीसी के अर्जुन खारपाल को बताया, एआई क्रांति, ये पिछले प्रौद्योगिकी चक्र के समान विजेता नहीं होने जा रहे हैं।
“हम वास्तव में शानदार सात के नीचे बैठे अवसरों पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं,” प्लेडेल-बौवेरी ने बिग टेक शेयरों के एक समूह का संदर्भ देते हुए कहा, जिसमें शामिल हैं वर्णमाला, वीरांगना, सेब, मेटा, माइक्रोसॉफ्ट, NVIDIA और टेस्ला.
उनका कहना है कि उनमें से कई टेक कंपनियां एआई अनुप्रयोगों पर निवेश कार्य के लिए तैयार हैं, जिसे फंड मैनेजर उच्च-मूल्य वाली फर्मों के उभरते हुए क्लब के रूप में वर्णित करता है, और व्यापक एआई उद्योग के भीतर विकसित होने वाली कई अलग-अलग परतों में से एक है।
उन्होंने कहा, “इस साल हम वास्तव में इस नई प्रौद्योगिकी स्टैक की एआई बुनियादी ढांचे की परत पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।”
प्लेडेल-बौवेरी ने उत्सुक एआई निवेशकों को चेतावनी दी कि “इससे पहले कि आप इसका मुद्रीकरण कर सकें, आपको इस नए कंप्यूट इंफ्रास्ट्रक्चर का निर्माण करना होगा।” इसमें सिलिकॉन चिप्स, सेमीकंडक्टर उपकरण आदि शामिल हैं अनुप्रयुक्त सामग्रीउन्होंने कहा, और भूमिगत केबल और नेटवर्क बिछाने के लिए जिम्मेदार कंपनियां।
“इतना ब्रॉडकॉमका, द Amphenolका, द अन्न या घास की बालइस दुनिया में, इस एआई बुनियादी ढांचे को बढ़ाने के लिए ये सभी वास्तव में महत्वपूर्ण घटक हैं। और उसके शीर्ष पर, आपको मॉडल प्रदाता मिल गए हैं। अधिकांश भाग के लिए, हम इन खिलाड़ियों को काफी कमोडिटीकृत के रूप में देखते हैं … इन बड़े फाउंडेशन मॉडल को बनाने के लिए यह पूरी तरह से हथियारों की दौड़ है, “उसने कहा। बड़े फाउंडेशन मॉडल मशीन-लर्निंग मॉडल को संदर्भित करते हैं जो बड़ी मात्रा में डेटा पर प्रशिक्षित होते हैं।
एआई एप्लिकेशन के नीचे “स्टैक” बनाने वाली इंजीनियरिंग कंपनियां हैं “जो कंपनियों और ग्राहकों के लिए एआई लाती हैं,” प्लेडेल-बौवेरी ने कहा, “फिलहाल मूल्य अभी भी उस एआई इंफ्रास्ट्रक्चर परत में रहता है, लेकिन हम देखते हैं कि स्टैक ऊपर जा रहा है अगले वर्ष में।”
एनवीडिया एआई बूम का 'प्राथमिक लाभार्थी'
प्लेडेल-बौवेरी का मानना है कि एनवीडिया 2025 में एआई क्रांति के लिए प्रमुख खिलाड़ी होगा, जिसकी तुलना इससे की जा सकती है सेबस्मार्टफोन परिवर्तन के दौरान प्रमुख खिलाड़ी के रूप में वृद्धि हुई है।
हालाँकि, 2025 में एनवीडिया की भूमिका को समझने के लिए निवेशकों को मैग्निफिसेंट सेवन फर्म को एक अलग नजरिये से देखने की आवश्यकता है।
“एनवीडिया के बारे में मुख्य गलतफहमी यह है कि यह एक चिप प्रदाता है। कंपनी को इस ढांचे के माध्यम से देखें… इस कंपनी को पिछड़े दिखने वाले हाइपरस्केलर कैपेक्स के ढांचे के माध्यम से देखें [capital expenditure] प्लेडेल-बौवेरी ने कहा, “इस कंपनी को देखने का यह मूल रूप से गलत तरीका है।”
Apple के सह-संस्थापक स्टीव जॉब्स को 1990 के दशक के मध्य में एक असफल ऑपरेटिंग सिस्टम को आकर्षक हार्डवेयर के साथ एकीकृत करने का श्रेय दिया जाता है, जिसने अंततः सहस्राब्दी के अंत में उभरने वाले स्मार्टफोन बूम का लाभ उठाने के लिए इसकी नींव रखी।
प्लेडेल-बौवेरी का मानना है कि एनवीडिया एप्पल की तरह ही तेजी ला रहा है।
उन्होंने कहा, “एनवीडिया वास्तव में खुद को इस नए एआई-इन्फ्यूज्ड सॉफ्टवेयर के लिए ऑपरेटिंग सिस्टम के रूप में पेश कर रहा है जिसे हम वास्तव में अगले साल से बाजार में देखना शुरू कर देंगे।”
एनवीडिया चल रहे कृत्रिम बुद्धिमत्ता बूम का प्राथमिक लाभार्थी रहा है, इसकी अगली पीढ़ी की एआई चिप ब्लैकवेल अब फोकस में है। 2024 में अब तक कंपनी के शेयर लगभग तीन गुना हो गए हैं – वर्ष-दर-वर्ष 180% से अधिक की वृद्धि – इसे दुनिया का एक बनाना सबसे मूल्यवान कंपनियां.
