सतत निधि: जैव विविधता एक नई चुनौती के रूप में

सभी स्विस म्यूचुअल फंडों का एक चौथाई स्विट्जरलैंड में “टिकाऊ” माना जाता है। स्थायी निधियों में वृद्धि जारी है, लेकिन गति स्पष्ट रूप से धीमी हो रही है। मौजूदा 2,325 सस्टेनेबिलिटी फंड में कम ताज़ा पूंजी प्रवाहित हो रही है। हालाँकि, स्थायी फंड बहुआयामी हैं और तेजी से विविध होते जा रहे हैं। नवीनतम उदाहरण ऐसे निवेश हैं जिनका उद्देश्य जैव विविधता की सुरक्षा में योगदान करना है। जैसा कि ल्यूसर्न यूनिवर्सिटी ऑफ एप्लाइड साइंसेज एंड आर्ट्स (एचएसएलयू) द्वारा सतत निवेश अध्ययन के नवीनतम संस्करण से पता चलता है, एक महत्वाकांक्षी लक्ष्य।

सस्टेनेबल फंड्स को वर्षों में पहली बार विपरीत परिस्थितियों का सामना करना पड़ रहा है

पिछले बारह महीनों में, स्विट्जरलैंड में पेश किए जाने वाले स्थायी फंडों की सीमा में 161 फंड (+7%) की वृद्धि हुई है। 2,325 फंडों के साथ, ग्राहक अब 2020 की तुलना में तीन गुना अधिक उत्पादों में से चुन सकते हैं। हालांकि, बाजार को विपरीत परिस्थितियों का सामना करना पड़ रहा है: निवेशक अब नए निवेश करते समय पारंपरिक फंडों की तुलना में स्थायी फंडों को प्राथमिकता नहीं देते हैं। बाज़ार संतृप्ति रुझान इसका एक कारण हो सकता है – या प्रदर्शन संबंधी चिंताएँ: कई वर्षों तक, टिकाऊ रणनीतियों ने अच्छा रिटर्न दिया, लेकिन 2022 के बाद से यह बदल गया है (चित्र 1)। टिकाऊ फंड अक्सर जीवाश्म ईंधन और सैन्य उपकरणों के संपर्क में कम आते हैं, जो बाजार की स्थिति और निवेशक की पसंद के आधार पर फायदा या नुकसान हो सकता है।

स्विस खुदरा बैंक हरित उत्पादों पर ध्यान केंद्रित करते हैं

अध्ययन से पता चलता है कि स्विस खुदरा बैंक स्थायी निवेश पर अत्यधिक ध्यान केंद्रित करते हैं (चित्र 2)। वे अपने ग्राहकों को अपने स्वयं के खुदरा फंडों में से 490 की पेशकश करते हैं, जिनमें से आधे से अधिक स्पष्ट रूप से टिकाऊ के रूप में स्थित हैं। संपूर्ण बाज़ार (12 प्रतिशत) के विपरीत, स्विस खुदरा बैंकों में नव निवेशित निधियों का 87 प्रतिशत स्थायी निवेश में प्रवाहित होता है। अध्ययन के सह-लेखक मैनफ्रेड स्टटगेन बताते हैं, “यह विकास एक संकेत है कि स्थायी फंड वर्तमान में स्विस खुदरा बैंकों में ग्राहक सलाह और बिक्री रणनीति में बहुत उच्च प्राथमिकता प्राप्त करते हैं।” स्टटगेन आगे कहते हैं, “2024 की शुरुआत से टिकाऊ निवेश पर स्विस बैंकर्स एसोसिएशन के नए स्व-नियमन के कार्यान्वयन से इस विकास को महत्वपूर्ण बढ़ावा मिलने की संभावना है।”

जैव विविधता और प्राकृतिक पूंजी: वित्तीय जोखिम या निवेश अवसर '

टिकाऊ निधियों के लिए जैव विविधता एक नया विषय है। स्विट्जरलैंड में सभी स्थिरता निधियों में से आधे कंपनियों की जांच करते हैं कि क्या उनका संरक्षण के योग्य जैव विविधता वाले क्षेत्रों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ता है। केवल 21 प्रतिशत पारंपरिक फंड ऐसा करते हैं (चित्र 3)। निवेशक तेजी से जैव विविधता जोखिम लेने के लिए मुआवजा चाहते हैं। इसलिए ऐसे जोखिमों पर विशिष्ट जानकारी वांछनीय है। खाद्य उद्योग, कृषि और वानिकी, मछली पकड़ने या कच्चे माल के निष्कर्षण जैसे गहन भूमि उपयोग वाले क्षेत्रों की कंपनियां विशेष रूप से जैव विविधता क्षति से प्रभावित होती हैं।

परिसंपत्ति प्रबंधकों और निवेशकों के लिए चुनौती जैव विविधता जोखिमों को मापने, उपयुक्त डेटा की उपलब्धता और इसकी व्याख्या में निहित है। अध्ययन के सह-लेखक ब्रायन मैटमैन कहते हैं, “आज तक, कंपनियों द्वारा जैव विविधता के नुकसान के लिए कोई स्थापित माप मानदंड नहीं हैं।” एचएसएलयू व्याख्याता कहते हैं, “जैव विविधता डेटा और अंतर्निहित मॉडल बेहद जटिल हैं, जो वित्तीय निवेश में उनके उपयोग को एक चुनौती बनाता है।”

2,235 टिकाऊ फंडों में से लगभग चार प्रतिशत का एक विशिष्ट खंड “जैव विविधता” के विषय के आसपास के भविष्य के अवसरों की दृष्टि से अपने निवेश का चयन करता है। सर्कुलर इकोनॉमी, स्वच्छ जल आपूर्ति, अपशिष्ट और प्लास्टिक से बचाव, टिकाऊ वानिकी और बुनियादी ढांचे के क्षेत्रों में नवीन उत्पादों और समाधान वाली कंपनियों में निवेश पर ध्यान केंद्रित किया गया है। हालाँकि, स्थायी निधि के कुल 257 प्रदाताओं में से, केवल अल्पसंख्यक ने ही आज तक इस खंड में प्रवेश किया है (विभिन्न प्रदाता रैंकिंग देखें)।

आईएफजेड सतत निवेश अध्ययन 2024

ल्यूसर्न यूनिवर्सिटी ऑफ एप्लाइड साइंसेज एंड आर्ट्स द्वारा प्रकाशित वार्षिक आईएफजेड सस्टेनेबल इन्वेस्टमेंट्स स्टडी स्विट्जरलैंड में सार्वजनिक वितरण लाइसेंस के साथ टिकाऊ निवेश फंडों की जांच करती है। इस वर्ष का फोकस विशेष रूप से स्थायी निधि और जैव विविधता पर है। अध्ययन के नतीजे सतत निवेश दिवस पर प्रस्तुत किए जाएंगे, जो 7 नवंबर, 2024 को ज्यूरिख में होगा।

हम 21 नवंबर, 2024 को एक वेबिनार में अध्ययन को ऑनलाइन भी प्रस्तुत करेंगे: पंजीकरण

304-पृष्ठ “आईएफजेड सस्टेनेबल इन्वेस्टमेंट्स स्टडी 2024: सस्टेनेबल फंड्स एंड बायोडायवर्सिटी” को CHF 190 के लिए ifz@hslu.ch पर एक पुस्तिका के रूप में ऑर्डर किया जा सकता है।